株式会社ショーワ
2013年10月29日
決算説明会
取締役常務執行役員 管理本部長
概 要 説 明
□ 2014年3月期 （106期） 上期 実績
□ 2014年3月期 （106期） 通期 予想
青山 哲郎
取締役社長
取締役社長
取締役社長
取締役社長
取締役社長
北條
北條
北條
北條 陽一
陽一
陽一
陽一
景気は、弱い回復が続いているものの 底堅さがみられる ・日 本 ： 緩やかに回復しつつある
・米 国 ： 緩やかな回復傾向が続く ・アジア ： 中国 拡大ﾃﾝﾎﾟが安定化
ASEAN 持ち直しが緩やか ・欧 州 ： 下げ止り
2
2
生産、販売
上期は前年を上回る
※ソース：日本自動車工業会、フォーイン、他 ※ソース：内閣府月例経済報告、他
１．二輪車
・日本 ： 前年比 生産微減、販売増加
・北米 ： 回復の傾向
・南米 ： ﾌﾞﾗｼﾞﾙ：生産、販売ともに減少 ・アジア ： インドネシア：需要回復、生販増
２．四輪車 ※トラックを除く
・日本 ： 生産、販売ともに前年比減
・北米 ： 好調、前年比増
・南米 ： 好調、前年比増
・アジア ： 好調、前年比増
【経済情勢】
【自動車市場】
２０１４年３月期 上期総括説明
2R SA
4R SA
STRG
ＥＰＳ ＨＰＳ
万本
万台 1,101
165 163
1,179 1,676 1,683 1,773 1,677
1,087 1,134
150
主要製品の生産数
事業環境認識
165 CVT
PUMP
105上 実績 105下実績 106上実績 106下計画
105上 実績 105下実績 106上実績 106下計画
105上 実績 105下実績 106上実績 106下計画
※持分会社分を除く
アジア 南米 北米 中国 欧州
2
2
２０１４年３月期 上期総括説明
連結決算概要（第2四半期・上期）
損益状況
第2四半期（３ヶ月間）
13年3月期 前第2四半期
14年3月期
当第2四半期 増減額 増減率
売上高 ５９１．９ ７１０．９ １１９．０ ２０．１％
営業利益 ３４．９ ５８．１ ２３．２ ６６．５％
経常利益 ３２．９ ５６．２ ２３．３ ７０．８％
当期純利益 １５．７ △１４．２ △２９．９ －
米ドル ８０円 ９９円 １９円 ２３．８％
人民元 １２．６円 １６．１円 ３．５円 ２７．８％
為替レート
上期（６ヶ月間）
13年3月期 前上期
14年3月期
当上期 増減額 増減率
１，２０９．５ １,３８１．７ １７２．２ １４．２％
７３．５ １０８．２ ３４．７ ４７．1％
７４．１ １１１．０ ３６．９ ４９．９％
４９．１ １１．７ △３７．４ △７６．２％
８０円 ９６円 １６円 ２０．０％
１２．７円 １５．５円 ２．８円 ２２．０％
1株当り
当期純利益 20円64銭 △18円67銭 △39円31銭 － 64円63銭 15円36銭 △49円27銭 △７６．２％ （億円）
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
※経常～当期利益の変化△70.4 再編費用△36.0 製品保証△26.7 固定資産売廃却・減損損失△0.6 税金費用△3.8 少数損益△3.3
34.9
34.9
34.9
34.9
58.1
58.1
58.1
58.1
＋13.8
＋4.0
＋1.0
△0.9
△3.7
＋12.8
△3.8
売上変動
構成変化等
原価低減
効果等 研
究 開 発 費
為 替 影 響
5.9 5.9 5.9 5.9% % % %
8.2 8.28.2 8.2%%%%
減価償却費
労務費
原材料
価格変動
2
2
２０１４年３月期 上期総括説明
営業利益要因別増減（第2四半期）
（億円）
当第
当第
当第
当第2
2
2
2四半期
四半期
四半期
四半期
（
（
（
（3
3
3ヶ月間）
3
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前第2四半期
（3ヶ月間）
＋23.2
73.5
73.5
73.5
73.5
108.2
108.2
108.2
108.2
＋23.3
＋8.3
＋2.3
△1.2
△7.7
＋18.0
△8.3
売上変動
構成変化等
原価低減
効果等
研 究 開 発 費
為 替 影 響
6.1% 6.1% 6.1%
6.1% 7.8%7.8%7.8%7.8%
減価償却費
労務費
原材料
価格変動
2
2
２０１４年３月期 上期総括説明
営業利益要因別増減（上期）
（億円）
当上期
当上期
当上期
当上期
（
（
（
（6
6
6ヶ月間）
6
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前上期
（6ヶ月間）
＋34.7
2
2
２０１４年３月期 通期予想
通期連結決算概要（予想）
損益状況 2013年3月期 2014年3月期 前期比
前期 当期 増減額 増減率
売上高 ２，３２９．６ ２，７４０．０ ４１０．４ １７．６％
営業利益 １２７．６ ２０５．０ ７７．４ ６０．７％
経常利益 １３９．２ ２１０．０ ７０．８ ５０．９％
当期純利益 ７９．８ ８０．０ ０．２ ０．２％
米ドル ８０円 ９６円 １６円 ２０．０％
人民元 １２．７円 １５．６円 ２．９円 ２２．８％
為替レート
1株当り
当期純利益 105円10銭 105円31銭 0円21銭 ０．２％
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
（億円）
1株当たり配当金 中間 期末 年間
2014年3月期 14円 14円（予想） 28円（予想）
2013年3月期 12円 14円 26円
増減 2円 — 2円
※経常～当期利益の変化△130.0 特別損益△72.0（再編費用・製品保証・
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
管理本部長
管理本部長
管理本部長
管理本部長
青山
青山
青山
青山 哲郎
哲郎
哲郎
哲郎
1,209.5
1,209.5
1,209.5
1,209.5
1,381.7
1,381.7
1,381.7
1,381.7
＋91.9
＋74.9
＋73.0
△3.6
△64.0
前上期 当上期 差
二輪SA 384.2 473.4 +89.2 ボート 11.4 14.1 +2.7 計 395.6 487.5 +91.9 四輪SA 334.8 410.9 +76.1 駆動系 152.4 151.2 △1.2 計 487.2 562.1 +74.9 449.4 522.4 +73.0 29.4 25.8 △3.6 1,361.6 1,597.8 +236.2 66.5 60.6 △5.9 △ 218.6 △ 276.7 △58.1 1,209.5 1,381.7 +172.2
— 155.8 +155.8
内（為替換算影響） 二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング事業 ガススプリング事業 報告セグメント計
連結計 その他 連結調整
売上高事業別増減（上期）
その他・ 連結調整 二輪・汎用
事業
四輪事業 ステアリング 事業
ガススプリング 事業
＋172.2
前上期
（6ヶ月間）
当上期
当上期
当上期
当上期
（
（
（
（6
6
6ヶ月間）
6
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
連結決算概要（第2四半期・上期）
連結決算概要（第2四半期・上期）
損益状況
第2四半期（３ヶ月間）
13年3月期 前第2四半期
14年3月期
当第2四半期 増減額 増減率
売上高 ５９１．９ ７１０．９ １１９．０ ２０．１％
営業利益 ３４．９ ５８．１ ２３．２ ６６．５％
経常利益 ３２．９ ５６．２ ２３．３ ７０．８％
当期純利益 １５．７ △１４．２ △２９．９ －
米ドル ８０円 ９９円 １９円 ２３．８％
人民元 １２．６円 １６．１円 ３．５円 ２７．８％
為替レート
上期（６ヶ月間）
13年3月期 前上期
14年3月期
当上期 増減額 増減率
１，２０９．５ １,３８１．７ １７２．２ １４．２％
７３．５ １０８．２ ３４．７ ４７．1％
７４．１ １１１．０ ３６．９ ４９．９％
４９．１ １１．７ △３７．４ △７６．２％
８０円 ９６円 １６円 ２０．０％
１２．７円 １５．５円 ２．８円 ２２．０％
1株当り
当期純利益 20円64銭 △18円67銭 △39円31銭 － 64円63銭 15円36銭 △49円27銭 △７６．２％ （億円）
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
※経常～当期利益の変化△70.4 再編費用△36.0 製品保証△26.7 固定資産売廃却・減損損失△0.6 税金費用△3.8 少数損益△3.3
2012年度 2013年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高 207.0 188.6 186.8 190.9 235.8 251.7
21.1
17.3
17.6
15.4
22.0
24.9
38.3
46.8
10.2%
9.2%
9.4%
8.1%
9.3%
9.9%
9.7%
9.6%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50営業利益 営業利益率 (+22.1％)
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
(+33.5％)
(+44.0％)
二輪・汎用事業
(+23.2％)
2012年度 2013年度
上期 上期
395.6 487.5
（億円）
（億円）
【増益要因】
・売上増・構成変化 ・原価低減効果
・為替影響 等
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2012年度 2013年度
上期 上期
9.0
9.4
10.1
4.9
11.2
14.4
18.4
25.6
3.7%
3.8%
4.2%
2.1%
4.2%
4.9%
3.8%
4.6%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
営業利益 営業利益率
(+15.4％)
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
四輪事業
2012年度 2013年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高 243.4 243.9 238.8 234.3 268.6 293.5
2012年度 2013年度
上期 上期
487.2 562.1
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2012年度 2013年度
上期 上期
2012年度 2013年度
（億円）
（億円）
(+39.0％) (+53.8％)
【増益要因】
・売上増・構成変化 ・原価低減効果
・為替影響 等
1.9
7.6
2.2
5.5
11.8
15.4
9.5
27.3
0.8%
3.4%
1.0%
2.6%
4.5%
5.9%
2.1%
5.2%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50営業利益 営業利益率
( +186.6％) (+16.0％)
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
ステアリング事業
(+102.4％)
(+16.2％)
2012年度 2013年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高 223.9 225.6 208.5 214.0 260.7 261.7
2012年度 2013年度
上期 上期
449.4 522.4
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2012年度 2013年度
上期 上期
2012年度 2013年度
（億円）
（億円）
【増益要因】
・売上増・構成変化 ・原価低減効果
2.1
3.5
2.3
2.4
1.6
2.2
5.5
3.8
4.4%
7.1%
5.9%
5.3%
4.0%
4.7%
5.8%
4.3%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50営業利益 営業利益率 （億円）
(△6.3％)
2
2
２０１４年３月期 上期概要説明
ガススプリング事業その他
(△9.9％)
2012年度 2013年度
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
売上高 46.9 49.0 38.4 45.9 40.6 45.9
（億円）
2012年度 2013年度
上期 上期
95.9 86.4
第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期
2012年度 2013年度
上期 上期
2012年度 2013年度
(△32.2％) (△38.2％)
【減益要因】
・売上減・構成変化
23.1
23.1
23.1
23.1
54.0
54.0
54.0
54.0
＋12.3
＋24.1
＋7.9
＋0.1
△13.5
その他・ 連結調整
二輪・汎用 事業
四輪事業
ステアリング 事業
ガススプリング 事業
＋
＋
＋
＋30.9
30.9
30.9
30.9
2
2
当上期
当上期
当上期
当上期
前上期
前上期 当上期 差 二輪・汎用事業 10.2 22.5 ＋12.3 四輪事業 7.7 31.8 ＋24.1 ｽﾃｱﾘﾝｸﾞ事業 6.9 14.8 ＋7.9 ｶﾞｽｽﾌﾟﾘﾝｸﾞ事業 0.2 0.3 ＋0.1 他・連調 △1.9 △15.4 △13.5 連結計 23.1 54.0 ＋30.9
減価償却費 42.0 45.0 ＋3.0
２０１４年３月期 上期概要説明
設備投資事業別増減（上期）
キャッシュフロー
206.9
234.9
＋124.9
＋16.0
△41.2
△71.7
現金及び現金同等物 期首残高
現金及び現金同等物 期末残高
営業活動 投資活動 財務活動 為替影響
他
ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ ＋83.7
２０１４年３月期 上期概要説明
為替 +5.5 新規連結+10.5
28.0億円の増加
2014年3月期（通期）
業績予想
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
取締役常務執行役員
管理本部長
管理本部長
管理本部長
管理本部長
青山
青山
青山
2
2
２０１４年３月期 通期予想
通期連結決算概要（予想）
損益状況 2013年3月期 2014年3月期 前期比
前期 当期 増減額 増減率
売上高 ２，３２９．６ ２，７４０．０ ４１０．４ １７．６％
営業利益 １２７．６ ２０５．０ ７７．４ ６０．７％
経常利益 １３９．２ ２１０．０ ７０．８ ５０．９％
当期純利益 ７９．８ ８０．０ ０．２ ０．２％
米ドル ８０円 ９６円 １６円 ２０．０％
人民元 １２．７円 １５．６円 ２．９円 ２２．８％
為替レート
1株当り
当期純利益 105円10銭 105円31銭 0円21銭 ０．２％
（金額は表示未満を四捨五入で記載）
（億円）
1株当たり配当金 中間 期末 年間
2014年3月期 14円 14円（予想） 28円（予想）
2013年3月期 12円 14円 26円
増減 2円 — 2円
※経常～当期利益の変化△130.0 特別損益△72.0（再編費用・製品保証・
売上高事業別増減（予想）
２０１４年３月期 通期予想
2,329.6
2,329.6
2,329.6
2,329.6
2,740.0
2,740.0
2,740.0
2,740.0
＋177.4
＋177.5
＋174.3
△1.0
△117.8
その他・ 連結調整
二輪・汎用 事業
四輪事業
ステアリング 事業
ガススプリング 事業
前期 当期 差 二輪SA 746.6 920.7 +174.1 ボート 26.7 30.0 +3.3 計 773.3 950.7 +177.4 四輪SA 664.9 829.2 +164.3 駆動系 295.5 308.7 +13.2 計 960.4 1,137.9 +177.5 872.0 1,046.3 +174.3 54.5 53.5 △1.0 2,660.2 3,188.4 +528.2 125.6 125.0 △0.6 △ 456.2 △ 573.4 △117.2 2,329.6 2,740.0 +410.4
— 306.7 +306.7
その他
内（為替換算影響） 二輪・汎用
事業
四輪事業
ステアリング事業 ガススプリング事業 報告セグメント計
連結計 連結調整
（億円）
＋410.4
当
当
当
当期
期
期
期
（
（
（
（12
12
12ヶ月間）
12
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
127.6
127.6
127.6
127.6
205.0
205.0
205.0
205.0
＋55.1
＋20.6
＋2.3
△2.3
△14.9
＋31.3
△14.7
売上変動
構成変化等
原価低減
効果等
研 究 開 発 費
為 替 影 響
5.5% 5.5% 5.5% 5.5%
7.5% 7.5% 7.5% 7.5%
減価償却費
労務費
原材料
価格変動
＋77.4
前期
（12ヶ月間）
当
当
当
当期
期
期
期
（
（
（
（12
12
12
12ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
営業利益要因別増減（予想）
2
2
２０１４年３月期 通期予想
（億円）
70.9
70.9
70.9
70.9
156.0
156.0
156.0
156.0
＋26.2
＋35.0
＋33.7
0.0
△9.8
その他・ 連結調整
二輪・汎用 事業
四輪事業
ステアリング 事業
ガススプリング 事業
＋85.1
当期
当期
当期
当期
（
（
（
（12
12
12ヶ月間）
12
ヶ月間）
ヶ月間）
ヶ月間）
前期
（12ヶ月間）
前期 当期 差 30.7 56.9 +26.2 25.8 60.8 +35.0 18.0 51.7 +33.7 0.4 0.4 0.0 △ 4.0 △ 13.8 △9.8 70.9 156.0 +85.1
82.1 90.3 +8.2 減価償却費
ステアリング事業 ガススプリング事業
連結計 他・連調 二輪・汎用事業 四輪事業
